In diesem Artikel werden wir heute in die STO versus ICO Debatte eintauchen. Das Hauptziel besteht darin, die wachsende Art der Mittelbeschaffung für eine neue Klasse von Risikokapitalfirmen zu verstehen, d. h. diejenigen, die ein Interesse an kryptografisch gestalteten Token haben.
Die Finanzbranche ist voll von verwirrenden Akronymen. Es gibt IPO, ICO, STO und sogar IEO. Heute erklären wir nur zwei davon. Wieso nur zwei? Weil sie die innovativsten sind, um Liquidität für Ihr nächstes Projekt zu gewinnen. Seit Bitcoin sind Tausende von atemberaubenden Innovationen entstanden, um den Technologiesektor zu revolutionieren.
Lasst uns noch einmal zusammen lernen. Bereit?
Was ist der Unterschied zwischen ICO und STO?
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Der Unterschied zwischen ICO und STO liegt in erster Linie in der regulatorischen Unterstützung, die beide Formen des auf Blockchain-Technologie basierenden Fundraising-Modells aufweisen. Initial Coin Offerings werden in der Regel weniger von Aufsichtsbehörden und den gesetzlichen Bestimmungen überwacht, während viele Prüfungen durchgeführt werden, bevor ein Startup ein Security Token ICO ausgeben kann.
Ein weiterer wichtiger Unterschied, der hervorgehoben werden sollte, ist die Rolle der ausgegebenen Token in beiden Formen der Spendenaktion. Die digitalen Assets, die in einem ICO ausgegeben werden, stellen typischerweise einen Utility Token dar, der für den Betrieb einer Blockchain-basierten Plattform von zentraler Bedeutung ist. Die Token könnten allen akkreditierten Investoren Zugang zum Protokoll und seinen Produkten oder Dienstleistungen gewähren.
STOs hingegen sind Fundraising-Methoden, die die Tokenisierung der Aktien eines Unternehmens darstellen. Die Teilnahme an einer STO-Runde kann die Übernahme des Eigentums an den Vermögenswerten des Unternehmens oder anderen Formen von Wertpapieren bedeuten, für die ein Gewinn oder eine Dividende an die Anleger ausgezahlt wird. Der Geltungsbereich von ICO und STO kann von der emittierenden Firma neu definiert werden, obwohl für letztere alle Vorschläge gesetzlich abgesichert sein müssen.
Was ist ein STO (Security Token Offering)?
Ein Security Token Offering ist ein Crowdfunding-Modell für Blockchain oder jedes Outfit mit einem digitalisierten Produkt oder einer digitalisierten Dienstleistung. Es ist durch Gesetze oder die einschlägigen Wertpapierbestimmungen in der Region abgesichert, in der das Startup seinen Sitz hat. Aufgrund dieser regulatorischen Unterstützung erhalten Anleger ein gewisses Mass an Schutz für ihre Investitionen.
In der heutigen Welt der Kryptowährungen gibt es Firmen, die STO-Blockchain anbieten. Genauer gesagt wird STO auch als Krypto-Token angeboten. Die Idee hinter einem STO ist einfach; Tokenisieren Sie einen Teil Ihrer Vermögenswerte oder Produkte und verkaufen Sie ihn an Mitglieder der Öffentlichkeit, damit sie einen Teil des Unternehmens besitzen.
So wie Anleger, die die Aktien eines Unternehmens kaufen, Dividenden geniessen, erhalten STO-Krypto-Investoren auch gleiche Vorteile, die für ihre Investitionen gelten.
Wann sollten Sie sich für einen STO entscheiden?
Als Anleger sollten Sie in Betracht ziehen, in einen STO zu investieren, wenn Sie eine begrenzte Risikotoleranz haben oder grossen Wert auf Anlegerschutz legen. Sollte bei der Investition etwas schief gehen, können Sie sicher sein, dass das bestehende Wertpapiergesetz zu Ihren Gunsten zum Tragen kommt und als Versicherung dient, um Ihre Verluste auszugleichen.
Was ist ein ICO (Initial Coin Offering)?
Ein Initial Coin Offering (ICO) ist das erste Modell zur Mittelbeschaffung unter Blockchain-Startups. Wir haben hier bereits ausführlich darüber gesprochen: Was ist ein ICO? Im Gegensatz zu STOs müssen Anträge auf die Ausgabe von Token zum Verkauf in ICOs jedoch nicht bei der Wertpapier- und Börsenkommission oder der mit der Regulierung der Finanz- und Kryptomärkte im Land beauftragten Stelle registriert werden.
Die Zulage, die ICO aufgrund fehlender Regulierung oder damit verbundener Überprüfungen gewährt wird, macht es jedem leicht, ein Projekt auf den Markt zu bringen. Obwohl es eine Reihe erfolgreicher ICOs gibt, entpuppen sich viele dieser unregulierten Token-Ausgaben als Betrug. Wie bereits erwähnt, verkaufen die meisten ICO-Token-Emittenten digitale Token als Versorgungsgüter für den Zugriff auf einen Teil des Geschäfts des Startups.
Wann sollten Sie sich für ein ICO entscheiden?
Investoren können sich für ein ICO entscheiden, wenn sie eine hohe Risikobereitschaft haben. Die Investition in ein ICO lässt sich am besten als ein Wagnis mit hohem Risiko und hohen Erträgen beschreiben, wobei es keine Sicherheit für die Mittel gibt. Wenn Sie nach einer Liste potenzieller Investitionen suchen, dann schauen Sie sich unsere Liste der besten ICO-Websites an.
ICO Versus STO VERGLEICH
In der nachfolgenden Tabelle werden wir den Vergleich zwischen Security Token Offering vs. Initial Coin Offering erläutern:
| Vergleich | STO | ICO |
|---|---|---|
| Risiko | Geringes Risiko | Hohes Risiko |
| Schwierigkeitsgrad | Nicht einfach für Token-Emittenten. Investoren müssen auch regulatorische Prüfungen bestehen. | Ganz einfach für Token-Emittenten und Investoren. Sobald die richtige Plattform verfügbar ist, ist weniger Aufwand für den ICO-Verkauf erforderlich. |
| Regulatorische Anforderungen | Die Prospekthinterlegung kann für STOs obligatorisch gemacht werden. | Kann umgangen werden. |
| Wachstumspotential | Eine geringere Investorenbasis und Unterstützer können auf der Grundlage von Vorschriften eingeschränkt werden. | ICOs zum Beispiel von Ethereum können sehr erfolgreich sein, da der Investorenbasis normalerweise keine Grenzen gesetzt sind. |
| Einschränkungen | Benötigt viel Zeit für die Durchführung behördlicher Prüfungen. | Beschränkungen sind nicht regulatorisch begründet. Andere Faktoren wie schlechtes Marketing können den Erfolg eines ICO einschränken. |
| Kosten | Relativ | Relativ |
| Herausforderungen | Jedes Startup oder Unternehmen hat seine einzigartigen Herausforderungen. | Projektvielfalt würde eine andere Herausforderung mit sich bringen. |
| Entwicklungsplattformen | Relativ | Relativ |
| Notierung an Börsen | STOs werden auf Handelsplattformen unter der Aufsicht der Marktregulierungsbehörde des Landes notiert. | Es gibt spezielle Kryptowährungsbörsen, an denen die Vermögenswerte von ICOs gehandelt werden. Einige von ihnen stehen unter dem Radar der Marktregulierungsbehörden. |
STO Versus ICO UNTERSCHIEDE Im Detail
Nachdem wir Ihnen einen kurzen Überblick gegeben haben, gehen wir in die Details. Hier nun die Unterschiede zwischen STO und ICO, um einen besseren Einblick in beide Krypto-Fundraising-Modelle zu erhalten.
1. STO vs. ICO die Risikofaktoren
Die inhärenten Risiken von STOs sind in der Regel gering, da die regulatorische Aufsicht genau wie herkömmliche Wertpapiere einen angemessenen Anlegerschutz bietet. ICOs bieten ihren Anlegern diese Art von Schutz nicht und können daher Anleger für Verluste anfällig machen. Die Risiken sind erhöht, da es keine KYC- oder AML-Dokumentation gibt.
Der Mangel an staatlicher Unterstützung hat das Ökosystem der Blockchain-Finanzierung im Laufe der Zeit für eine Reihe von Betrügereien prädisponiert. Die einzige regulatorische Massnahme, die ICO-Emittenten zuteil wird, ist der Verkauf der Token an Einwohner der USA oder andere Länder, in denen der Verkauf im Allgemeinen verboten ist.
2. STO oder ICO, was ist schwieriger?
Die breite Aufsicht durch die Regulierungsbehörden hat STOs zu einem schwierigen Unterfangen für Token-Emittenten gemacht. Anleger müssen möglicherweise auch einige behördliche Prüfungen bestehen, um die Mittelbeschaffung zu starten. Viele Investoren auf dem Kryptowährungsmarkt vermeiden es in der Regel, Finanzinstrumente mit so viel Aufsicht durch Aufsichtsbehörden zu fördern. Das dürfte die Emittenten etwas belasten.
ICOs sind in der Regel einfacher. Sobald die Technologie bereit ist, ist die Vermittlungsplattform für die Token-Ausgabe perfektioniert und die Erfolgschancen werden höher. Mit guter Werbung in den sozialen Medien gewinnen Projekte, die auf ein ICO abzielen, an Sichtbarkeit und all dies macht den Prozess weniger schwierig.
3. Regulatorische Anforderungen für ICO vs. STO
Neben anderen regulatorischen Anforderungen kann die Einreichung eines Projekt- oder Unternehmensprospekts erforderlich sein, in dem die Bedingungen des STO aufgeführt sind. ICOs können solche Anforderungen in der Regel umgehen, da Emittenten keiner Regulierungsbehörde unterliegen. Potenzielle Investoren an einem ICO können jedoch Zugang zu einem Whitepaper erhalten, das unter anderem Details wie Technologie, Bedingungen der Token-Ausgabe, voraussichtlich zu erhebende Geldbeträge und die Projekt-Tokenomie enthalten. Die Vorschriften werden von jedem Land festgelegt.
4. ICO vs. STO Wachstumspotenzial
Das Wachstumspotenzial für STO ist geringer als die Investorenbasis, und Unterstützer können aufgrund der zugrunde liegenden Vorschriften begrenzt sein. ICOs, zum Beispiel Ethereum (ETH), wurden sehr erfolgreich, da der Anzahl der teilnehmenden Investoren normalerweise keine Grenzen gesetzt sind.
5. Volatilität von ICO und STO Coins
ICO-Token sind in der Regel volatiler als ihre STO-Pendants. Beachten Sie auch, dass die Anleger keine gesetzlichen Rechte haben, wenn die Gelder verloren gehen. Die Volatilität wird laut dem neuesten PWC-Bericht anhalten.
6. Kosten von STO und ICO
Die Kosten, die mit der Erfüllung aller regulatorischen Anforderungen verbunden sind, die finanziellen Auswirkungen beim Erstellen eines Smart Contracts für ein ICO oder die Tokenisierung eines Immobilienprodukts, je nachdem, sind in der Regel relativ. Verschiedene Projekte haben ihre Komplexität, die sich typischerweise auf die Gesamtbereitstellungskosten auswirkt.
7. ICO und STO Herausforderungen
Jedes Projekt hat seine eigenen Herausforderungen, die typischerweise relativ sind. Die Arten von Herausforderungen, die auftreten können, variieren, können aber unter anderem Protokoll-Hacking und Teppichziehen beinhalten. Für STOs kann die regulatorische Belastung eine Herausforderung für das Projekt darstellen.
8. Entwicklungsplattformen für STOs und ICOs
Dieser Kernunterschied zwischen STOs und ICOs ist ebenfalls relativ, jedoch verlassen sich die meisten STO- und ICO-Emittenten normalerweise auf die Blockchain-Technologie, um die zugrunde liegenden Vermögenswerte oder Token zu entwickeln. Einige grossartige Plattformen zur Entwicklung von ICOs und STOs sind Polymath, Ethereum, Securitize, EOS und Tron.
9. Notierung an Börsen
STOs werden auf Handelsplattformen unter der Aufsicht der Marktregulierungsbehörde des Landes notiert. Es gibt spezielle Kryptowährungsbörsen, an denen die zugrunde liegenden Vermögenswerte von ICOs gehandelt werden. Einige von ihnen stehen unter dem Radar der Marktregulierungsbehörden.
Schlussfolgerungen
Security Token Offerings und Initial Coin Offerings sind einige der gebräuchlichsten Methoden zur Beschaffung von Geldern im heutigen dezentralisierten Finanzökosystem. Sie ähneln Initial Public Offerings (IPOs), mit Ausnahme der Unterschiede in den zugrunde liegenden Vermögenswerten. Während Token von STOs an regulierten Börsen gehandelt werden, werden ICO-Token auf speziellen Handelsplattformen für digitale Währungen notiert.
In einem unserer nächsten Beiträge werden wir auch die letzte Option behandeln, die Sie haben, das IEO (Initial Exchange Offering), aber wie immer halten wir die Dinge einfach.
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