Die digitale Währung Bitcoin (BTC) hat in den USA einen Schritt in Richtung Mainstream Investment gemacht. Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) hat den Weg für BTC Exchange Traded Funds (ETFs) geebnet.
Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat zahlreiche Anträge für sogenannte Spot Bitcoin ETFs genehmigt – ein Schritt, der erwartet wurde. Die Entscheidung bedeutet, dass börsennotierte Fonds, die direkt in BTC investieren, in den USA zugelassen werden.
Am Dienstag wurde der X Account der SEC gehackt und für eine Falschmeldung missbraucht. Die Pannenserie rückte die Behörde in ein äusserst ungünstiges Licht.
Die Genehmigungen bedeuten, dass die Mutter aller Kryptowährungen, die einst von der traditionellen Finanzwelt belächelt wurde, bald indirekt an den grössten Börsen der Welt handelbar sein wird. Warum “indirekt”? Diese und weitere brennende Fragen sollen nun geklärt werden.
- 1. Was ist ein Bitcoin ETF und wie unterscheidet er sich von der Kryptowährung selbst?
- 2. Was ist ein Spot Bitcoin ETF überhaupt?
- 3. Warum die Aufregung – warum nicht einfach Bitcoin Krypto kaufen?
- 4. Welche BTC ETFs wurden genehmigt?
- 5. Wie viel Geld wird nun in diese ETFs fliessen – und wie wirkt sich das auf den BTC Kurs aus?
- 6. Wie geht es mit Bitcoin und anderen Kryptowährungen nach der SEC Genehmigung weiter?
- 7. Sie sagen: Werbeoffensive für Bitcoin – aber wer einen ETF kauft, kauft nicht wirklich BTC!
- 8. Aber sind die ETFs nicht ein Verrat an der Grundidee von Bitcoin?
- 9. Fazit
- 10. Häufig gestellte Fragen
Was ist ein Bitcoin ETF und wie unterscheidet er sich von der Kryptowährung selbst?
Ein Bitcoin ETF oder börsengehandelter Fonds ist eine Art Investmentfonds, der den Kurs von BTC abbildet. Es ermöglicht Anlegern, sich in BTC zu engagieren, ohne die Kryptowährung tatsächlich zu besitzen. Im Gegensatz dazu beinhaltet der Besitz von BTC den Kauf und das Halten der digitalen Währung in einer Brieftasche.
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Was ist ein Spot Bitcoin ETF überhaupt?
Mit einem Spot Bitcoin ETF gibt der Fonds auch Anlagezertifikate aus, die wie Aktien an Börsen gehandelt werden können. Der Kurs steigt und fällt mit dem Preis der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Im Falle eines Spot BTC ETFs bedeutet dies mit dem BTC Kurs. Das “Spot” in diesem schrecklichen Wort bedeutet, dass es sich um den aktuellen Wert der Ware handelt. BTC ist in den letzten Monaten in Erwartung eines ETFs um mehr als 70 % gestiegen und erreichte im November den höchsten Stand seit März 2022, was Krypto-Investoren anzog.
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Warum die Aufregung – warum nicht einfach Bitcoin Krypto kaufen?
Der Kauf und die Verwaltung von Bitcoins ist einfacher, als viele Leute denken, aber es ist immer noch nicht jedermanns Sache. Der Handel mit ETFs hingegen ist für viele traditionelle Anleger eine Routineangelegenheit.
ETFs haben aber noch weitere Vorteile: Sie sind auch für Grossanleger, Finanzdienstleister, Pensionskassen und Krypto-Befürworter interessant. Das macht diese Kryptowährung zu einer Option für Anleger, die bisher (aufgrund gesetzlicher Vorgaben) keinen Zugang dazu hatten (z.B. Pensionskassen) – oder eher skeptisch waren. ETFs werden auch das Image und die gesellschaftliche Akzeptanz von BTC als Anlageklasse, der Mutter aller Kryptowährungen, verbessern. Die Zeiten, in denen diese Kryptowährung von ein paar Cypherpunks als Gaga-Projekt verschrien wurde, sind definitiv vorbei.
Es gibt jedoch Bedenken, dass die breite Verwendung von Krypto ETFs zu viel Risiko und Volatilität auf die Rentenkonten bringen könnte – der Preis von BTC ist dafür bekannt, dass er stark schwankt, oft ohne Vorwarnung oder Erklärung. Diese Brücke zwischen dem traditionellen Finanzwesen und der aufkeimenden Welt der Kryptowährungen, wie sie iTrustCapital in den USA verfolgt, ist eine wichtige Entwicklung in der Investmentlandschaft.
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Welche BTC ETFs wurden genehmigt?
Bei der SEC (US Securities and Exchange Commission) gingen insgesamt 13 Anträge für Spot BTC ETFs ein, von denen die SEC am 10. Januar 2024 11 genehmigte. Sie reiben sich die Hände:
- Grayscale Bitcoin Trust
- Ark/21Shares Bitcoin Trust
- Bitwise Bitcoin ETF Trust
- BlackRock Bitcoin ETF Trust
- VanEck Bitcoin Trust
- WisdomTree Bitcoin Trust
- Valkyrie Bitcoin Fund
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust
- Hashdex Bitcoin ETF
- Franklin Templeton Digital Holdings Trust
Wie viel Geld wird nun in diese ETFs fliessen – und wie wirkt sich das auf den BTC Kurs aus?
Beide Fragen lassen sich nur mit hochspekulativen Prognosen beantworten – und die variieren stark. Die meisten Chronisten rechnen mit einer wilden Achterbahnfahrt. Gerüchten zufolge hat allein BlackRock über zwei Milliarden Dollar an Anlegergeldern für den ETF parat. Der weltgrösste Vermögensverwalter verwaltet Kundenvermögen von über zehn Billionen Dollar. Unsere Experten wollen sich nicht an den kurzfristigen Spekulationen über den Preis von BTC beteiligen.
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Wie geht es mit Bitcoin und anderen Kryptowährungen nach der SEC Genehmigung weiter?
Die 11 ETF-Anbieter arbeiten nicht für wohltätige Zwecke. Für sie sind die Produkte in erster Linie ein Geschäft. Und wie jedes andere Produkt (mit Konkurrenzprodukten) muss auch dieses beworben, verkauft und den Kunden schmackhaft gemacht werden.
Experten und Branchenkenner erwarten daher von Anfang an eine Werbeoffensive, wie es sie bei BTC noch nie gegeben hat. Ausserdem gilt: Wer zuerst kommt, mahlt zuerst. Wer zuerst kommt, mahlt zuerst. Die 11 Anbieter bemühten sich daher, die notwendigen Formalitäten so schnell wie möglich einzureichen. In einem Interview mit FoxBusiness zeigte sich ein Vertreter von VanEck zuversichtlich. Er geht davon aus, dass die Produkte bereits am Donnerstag an den Börsen gehandelt werden, einschliesslich der Cboe , der grössten Optionsbörse in den Vereinigten Staaten, was einen harten Wettbewerb um Marktanteile auslösen wird.
Gleichzeitig hat in den letzten Tagen ein Gebührenkampf unter den designierten ETF-Emittenten stattgefunden. Schon vor der ersten Zulassung gab es massive Reduzierungen, so dass diese weit unter die üblichen ETF-Standards fielen. Bitwise war mit 0,24 Prozent am günstigsten, gefolgt von VanEck und Ark (0,25 Prozent). Ark hatte ursprünglich mit 0,8 Prozent gerechnet. BlackRock, einer der Emittenten, verlangt 0,3 Prozent. Grayscale erhielt die Genehmigung, GBTC an der NYSE zu notieren, berichtete Frank Chaparro von The Block. Die Emittenten boten vor dem Nicken der SEC auch Befreiungen von ihren Bitcoin ETF Gebühren an.
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Sie sagen: Werbeoffensive für Bitcoin – aber wer einen ETF kauft, kauft nicht wirklich BTC!
Und so ist es: Die Käufer von ETF-Anlagezertifikaten besitzen keine BTC, sondern profitieren nur (oder auch nicht) von der Kursbewegung. Anders sieht es bei ETF Anbietern aus. Sie haben sich gegenüber der SEC, einschliesslich des SEC-Vorsitzenden Gary Gensler, verpflichtet, BTCs in Höhe des Wertes der Anlagezertifikate zu halten. Wenn viele Anleger Geld in die ETFs pumpen, wird es trotz der unzähligen Risiken, die mit dieser Kryptowährung und den mit Kryptowährungen verbundenen Produkten verbunden sind, weiterhin in den Aktienmarkt fliessen.
Zur Erinnerung: Die Anzahl der Bitcoins ist auf 21 Millionen begrenzt. Einige Millionen (25 bis 30 Prozent) davon sind bereits verloren gegangen und werden nie wieder gesehen. Übrig bleiben 15 Millionen – oder 0,00184 BTC pro Person. Weniger als zwei Millionen BTCs stehen derzeit zum Kauf zur Verfügung.
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Aber sind die ETFs nicht ein Verrat an der Grundidee von Bitcoin?
Das ist Auslegungssache. Bitcoin ist in erster Linie ein Buchungs- und Zahlungssystem, das dank seiner dezentralen Architektur die Verwaltung eines digitalen Vermögenswerts ermöglicht, ohne auf Institutionen wie Banken angewiesen zu sein. Es liegt in der Natur dieser dezentralen Architektur, dass niemand von ihr ausgeschlossen ist. BTC ist das erste und ultimative Jekami (jeder kann mitmachen) der Finanzwelt – und damit von Natur aus wertfrei.
Es liegt wohl in der Natur des Menschen, dass einige BTC-Anhänger versuchen, der Mutter aller Kryptowährungen eine politische Orientierung anzuhängen. Daran wird sich nichts ändern. Genauso wenig, wie wenn die Wall Street diese Kryptowährung nach 15 Jahren als ernst zu nehmenden Vermögenswert entdeckt. Das Elegante an diesem System ist, dass Sie so viele BTCs besitzen können, wie Sie möchten – aber das gibt Ihnen nicht mehr institutionelle Macht. Von Anfang an musste jeder, der eine besitzen wollte, entweder eine digitale Geldbörse annehmen oder ein Konto bei einer Krypto-Handelsplattform wie Coinbase oder Binance eröffnen. Befürworter von Kryptowährungen sagen, dass die Entwicklung die einst nischenhafte und nerdige Ecke des Internets noch weiter in den finanziellen Mainstream drängen wird.
Eine Person, die BTC aufgrund von Misstrauen, Freude an diesem eleganten System, Neugier oder aus irgendeinem Grund besitzen möchte, ist mit einem ETF nicht gut bedient. Doch für diejenigen, die – wie so viele – einfach nur vom steigenden Kurs profitieren wollen, eröffnen sich nun neue Manipulations- und Chancenwelten an der US Börse.
Fazit
Die Genehmigung von Bitcoin Spot ETFs durch die SEC ist eine bedeutende Entwicklung in der Welt der Kryptowährung. Mit dieser Genehmigung haben Anleger nun mehr Möglichkeiten, in BTC zu investieren und an seinem potenziellen Wachstum zu partizipieren. Es ist jedoch wichtig, die wichtigsten Fakten über BTC ETFs zu verstehen, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen. Zu diesen Fakten gehören die potenziellen Vorteile und Risiken, die mit einer Investition in Bitcoin ETFs verbunden sind, sowie der regulatorische Rahmen, der sie umgibt.
Indem Sie sich über diese wichtigen Fakten informieren, können Sie fundierte Anlageentscheidungen treffen, die mit Ihren finanziellen Zielen übereinstimmen. Wenn Sie weitere Fragen haben oder Hilfe zu Bitcoin ETFs benötigen, können Sie sich gerne an uns wenden. Unser Expertenteam ist hier, um Sie zu unterstützen und Ihnen die Unterstützung zu bieten, die Sie benötigen, um sich in der aufregenden Welt der Kryptowährungsinvestitionen zurechtzufinden.
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Häufig gestellte Fragen
Wie werden die BTC ETFs funktionieren?
Bitcoin ETFs bieten einem breiteren Spektrum von Anlegern eine zugänglichere Möglichkeit, über die traditionelle Börse am BTC Markt teilzunehmen, ohne dass eine direkte Interaktion mit der Komplexität des Handels und der Speicherung von Kryptowährungen erforderlich ist.
Warum unterscheidet sich ein Spot BTC ETF von bestehenden Bitcoin Futures ETFs?
Ein Bitcoin Spot ETF beinhaltet direkt den Kauf und das Halten von BTC, während ein Bitcoin Futures ETF in Kontrakte investiert, die den zukünftigen Kurs von BTC vorhersagen. Spot ETFs spiegeln den Echtzeitpreis von BTC genauer wider als Futures ETFs.
Sind Bitcoin ETFs gute Investitionen?
Bitcoin ETFs, bei denen es sich um Fonds handelt, die in BTC investieren, können für manche Menschen eine gute Investition sein. Sie bieten eine einfache Möglichkeit, in BTC zu investieren, ohne sie direkt zu besitzen. Sie können jedoch riskant sein und ihr Wert kann sich stark ändern, daher ist es wichtig, sie zu verstehen, bevor Sie investieren.
